Voordat u een rekening opent, dient u het platform te toetsen op drie specifieke eisen die voor de edelmetaalsector gelden. Lage transactiekosten zijn prettig, maar niet de enige factor die uw nettorendement bepaalt.
Canada is het mondiale centrum voor mijnbouwfinanciering. De grote producenten (Majors) vindt u op de hoofdindex (TSX), maar de explosieve groeiaandelen uit de Gold Rush Portefeuille noteren vrijwel uitsluitend op de TSX Venture Exchange (TSX-V). Veel Europese brokers bieden deze 'Venture' beurs niet aan vanwege het verhoogde risicoprofiel. Zonder toegang tot deze beurs mist u 80% van de sector.
● Goud en zilver worden verhandeld in dollars. Canadese aandelen in Canadese dollars (CAD). U koopt deze assets met euro's. Brokers rekenen hiervoor valutakosten (AutoFX). Bij een standaardbroker betaalt u vaak 0,25% per transactie aan wisselkoersopslag. Bij frequente handel, of bij het regelmatig herinvesteren van dividend, loopt dit percentage aanzienlijk op. Een broker met een vreemde-valutarekening (multicurrency account) is voor de actieve belegger noodzakelijk.
Voor de Veilige Haven Portefeuille volstaat een simpele kooporder. Voor complexere strategieën, zoals het afdekken van portefeuilles met put-opties of het handelen in futures, heeft u een platform nodig dat deze instrumenten ondersteunt en geavanceerde ordertypes (zoals trailing stops) faciliteert.
DEGIRO is uitgegroeid tot de populairste broker van Nederland vanwege de lage tarievenstructuur. Het platform is toegankelijk en biedt een breed scala aan beurzen.
De voordelen: DEGIRO blinkt uit in het aanbod van ETF's. Via de 'Kernselectie' zijn diverse fysiek gedekte goud-trackers (zoals iShares Physical Gold) onder voorwaarden zonder transactiekosten aan te kopen. Ook biedt DEGIRO toegang tot de hoofdbeurs van Toronto (TSX), waardoor u de grote royaltybedrijven en Majors eenvoudig kunt verhandelen.
De nadelen: De toegang tot de kleinere TSX Venture beurs is beperkt. U vindt er wel de grotere Juniors, maar de echte 'penny stocks' ontbreken vaak. Daarnaast rekent DEGIRO 0,25% voor automatische valutaconversie. Voor een Buy & Hold strategie is dit acceptabel, maar voor actieve handelaren is dit te duur. Het aanbod in derivaten (opties op Amerikaanse aandelen) is bovendien beperkt.
Lynx opereert als introducerende broker voor het wereldwijde Interactive Brokers (IBKR) platform. Dit is de standaardkeuze voor de professionele handelaar die geen beperkingen wil.
● De voordelen: Via Lynx heeft u directe toegang tot vrijwel elke beurs ter wereld, inclusief de TSX Venture en de Australische ASX. De orderuitvoering (smart routing) is superieur, wat resulteert in betere aan- en verkoopprijzen. Het grootste financiële voordeel zit in de valutahandel: u kunt euro's omwisselen naar dollars tegen de spotprijs (met een minimale fee van enkele euro's), in plaats van een percentage over het hele bedrag te betalen.
De nadelen: Het handelsplatform (TWS) is intimiderend voor beginners. Het staat vol met grafieken, data-feeds en optiematrixen. Wie enkel één keer per maand een ETF koopt, vindt dit platform wellicht te complex. Ook hanteert Lynx inactiviteitskosten als u te weinig handelt, hoewel deze regels regelmatig wijzigen.
Saxo Bank positioneert zich tussen de prijsvechters en de grootbanken in. Het is een bank met een volledige vergunning, wat voor sommige beleggers een extra gevoel van veiligheid geeft ten opzichte van pure brokers.
De voordelen: Het platform (SaxoInvestor of SaxoTraderGO) is gebruiksvriendelijk en biedt zeer uitgebreide fundamentele analyse en nieuwsfeeds. Het aanbod is groot en de bankstatus zorgt ervoor dat uw kastegoeden tot €100.000 vallen onder het depositogarantiestelsel. Saxo biedt toegang tot veel obligaties en fondsen die bij prijsvechters ontbreken.
De nadelen: Saxo werkt met staffels (Bronze, Silver, Gold). Voor kleinere portefeuilles zijn de transactiekosten en valutakosten (0,25%) relatief hoog. Ook rekent Saxo in sommige gevallen bewaarkosten of maandelijkse fees, wat direct ten koste gaat van het rendement.
Platformen zoals eToro en diverse 'gratis' app-brokers winnen aan populariteit door hun marketing en gebruiksgemak. Voor de serieuze edelmetaalbelegger is waakzaamheid hier echter geboden.
● Waarschuwing over CFD's: Veel van deze brokers bieden geen daadwerkelijke aandelen of fysiek goud aan, maar Contracts For Difference (CFD's). Met een CFD wordt u geen eigenaar van de onderliggende waarde. U sluit slechts een weddenschap af met de broker over de prijsbeweging.
Dit brengt specifieke risico's met zich mee. Ten eerste betaalt u bij CFD's vaak 'overnight fees' (rente) als u de positie langer dan een dag aanhoudt. Dit maakt ze ongeschikt voor langetermijnbeleggen. Ten tweede loopt u tegenpartijrisico op de broker zelf. Ten derde zijn de spreads (het verschil tussen koop- en verkoopprijs) vaak verborgen kostenposten die hoger liggen dan de openlijke commissies. Controleer altijd of u de onderliggende asset koopt.
● Het verschil tussen 0,10% en 0,25% transactiekosten lijkt verwaarloosbaar, maar het effect van samengestelde kosten is groot. Stel dat u handelt in volatiele mijnbouwaandelen en tien keer per jaar uw portefeuille roteert (verkoopt en iets nieuws koopt). Bij een broker met hoge valuta- en transactiekosten levert u jaarlijks zomaar 3% tot 4% van uw portefeuillewaarde in aan de tussenpersoon, ongeacht uw beursresultaat.
Er bestaat geen universele 'beste' broker. Voor de defensieve belegger die bouwt aan de Veilige Haven Portefeuille is DEGIRO (vanwege de Kernselectie) of Saxo Bank een logische keuze. Bent u echter van plan om actief te handelen in de Gold Rush Portefeuille, specifieke junior miners te selecteren of gebruik te maken van opties? Dan is een professioneel platform zoals Lynx of Interactive Brokers de enige route die volledige markttoegang biedt. Open desgewenst rekeningen bij meerdere partijen om de voordelen van beide werelden te combineren.
