De wetgever maakt een strikt onderscheid tussen goud en zilver. Goud wordt gezien als monetair metaal en is vrijgesteld van BTW (0% tarief). Zilver wordt daarentegen geclassificeerd als industriële grondstof, net als koper of staal. Hierdoor is de verkoop van zilverbaren belast met het hoge BTW-tarief van 21%.
Het gevolg voor je rendement is desastreus. Stel dat de zilverprijs (spot) € 800 per kilo is. De dealer moet hier 21% bovenop rekenen, waardoor je € 968 betaalt (plus premie). Wil je de baar de volgende dag terugverkopen? Dan krijg je alleen de kale zilverprijs terug. De 21% BTW ben je definitief kwijt.
● Verkenner: Koop je een zilverbaar en bewaar je die thuis? Dan moet de zilverkoers eerst met meer dan 20% stijgen voordat je überhaupt break-even speelt. Voor particulieren is dit een onhoudbare startpositie.
Gelukkig is er een volledig legale fiscale route om dit verlies te voorkomen: de margeregeling. Deze regeling is van toepassing op goederen die reeds in het economisch verkeer zijn gebracht of, cruciaal voor zilver, op munten die de status hebben van wettig betaalmiddel.
Bekende zilveren beleggingsmunten zoals de Canadese Maple Leaf, de Oostenrijkse Philharmoniker of de Australische Kangaroo hebben in het land van herkomst een nominale waarde (bijvoorbeeld 5 Dollar). Hierdoor ziet de fiscus ze niet als klomp grondstof, maar als 'verzameloject' of valuta. De handelaar hoeft hierdoor geen BTW af te dragen over de volledige waarde, maar uitsluitend over zijn winstmarge.
● Strateeg: Het resultaat is verbluffend. Een zilveren munt is voor een particulier tientallen procenten goedkoper dan een baar van hetzelfde gewicht. In de Opportunity Portefeuille, waar rendement centraal staat, zijn munten daarom de enige logische keuze voor thuisopslag.
Wat als je wel de stapelbaarheid van een baar wilt, maar de fiscale voordelen van een munt? De markt heeft hiervoor de muntbaar uitgevonden. Dit is fysiek gezien een rechthoekig blok zilver (vaak 1 kilo of meer), maar er is een muntstempel in geslagen met een nominale waarde en de beeltenis van een staatshoofd (bijvoorbeeld van Fiji of Niue).
Door deze stempel kwalificeert het blok juridisch als munt. Hierdoor valt ook dit product onder de gunstige margeregeling. Muntbaren zijn ideaal voor beleggers die grotere volumes efficiënt willen stapelen in hun kluis zonder de BTW-straf.
Is de zilverbaar dan volledig nutteloos? Nee. Er zijn twee specifieke scenario's waarin baren de voorkeur krijgen boven munten. Dit heeft te maken met de productiekosten (die bij baren lager zijn) en de fiscale status van de koper.
Ondernemers kunnen betaalde BTW terugvorderen. Als je zilver koopt op de balans van je BV, is de 21% BTW op baren geen kostenpost, maar voorfinanciering. Omdat de 'premie' (maakkosten) op baren lager is dan op munten, is de zilverbaar voor de zakelijke belegger vaak de goedkoopste optie.
De tweede optie is het kopen van baren in een douane-entrepot. Zolang het zilver in dit beveiligde depot blijft (vaak in Zwitserland), vindt er geen invoer plaats en betaal je 0% BTW. Dit is de meest kostenefficiënte manier om in zilver te beleggen, mits je accepteert dat je het niet thuis hebt liggen. Meer hierover lees je in ons dossier over BTW-vrije opslag.
● Expert: Let op bij douane-opslag: wil je het zilver ooit fysiek uitleveren en mee naar huis nemen? Dan moet je aan de grens alsnog de 21% BTW plus inklaringskosten aftikken. Deze route is dus puur bedoeld voor handelswinst binnen het opslagsysteem.
De regels zijn helder. Ben je een particuliere belegger en wil je het zilver in eigen beheer houden? Vermijd dan standaard zilverbaren. Het BTW-verlies is niet goed te maken. Kies altijd voor zilveren troy ounce munten of muntbaren onder de margeregeling. Je bezit hetzelfde materiaal, maar tegen een veel gunstigere instapprijs.
Ben je klaar om je eerste zilveren munten aan te schaffen? Controleer altijd de actuele prijzen en premies bij dealers vergelijken om zeker te weten dat je niet te veel betaalt voor je startpositie in edelmetaal.
